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通信行业九月跟踪:光通信行情延续,静待三季报业绩落地

发布时间:2016-10-09    研究机构:财富证券

本月市场行业板块除家用电器和建筑材料有明显涨幅外,其余板块均有不同程度下跌。沪深300下跌-2.24%,申万通信指数下跌-0.98%,TMT其他板块涨跌幅分别为,电子-0.71%、计算机-3.57%、传媒-4.62%。全行业涨幅前三的行业及涨幅分别为:家用电器4.37%、建筑材料2.70%、休闲服务0.84%;跌幅前三的行业及涨幅分别为:国防军工-7.30%、有色金属-4.75%,传媒-4.62%。本月,通信相关概念板块大部分下跌。涨幅三的分别为:宽带提速2.31%、大数据0.38%、网络安全-0.71%。跌幅前三的为:卫星导航-4.75%、量子通信-4.69%、4G-4.28%。

个股方面,本月申万通信板块共25只个股上涨,7只个股停牌,36只个股下跌。涨幅前五的股票分别为:光迅科技、茂业通信、优博讯、特发信息、鑫茂科技。个股跌幅方面,位于前五的为:金亚科技、迅游科技、超讯通信、吴通控股(300292)、梅泰诺。近12个月内,申万通信板块涨跌幅为15.57%,沪深300板块涨跌幅为1.57%。估值方面,近五年内申万通信与沪深300的市盈率比率最大值为5.43,最小值约为2.79。本月末相对估值比率为3.76,低于历史中值3.93。

维持行业“推荐”评级。我们认为,光通信的行业景气并不仅仅局限于光纤光缆,而是全产业链的整体景气。相对于光纤光缆的重资产和产能较为固定等特点,我们更加看好光器件和光通信设备提供商等的短期爆发性。我们坚持推荐关注光通信器件和设备领域龙头--光迅科技和烽火通信。我们继续关注并推荐业绩具有确定性高增长的白马品种:专网龙头--海能达、终端天线龙头--信维通信。我们看好相关标的在行业内的龙头地位以及国产替代趋势下的高速增长。

风险提示:建议关注行业及整体市场估值过高、市场情绪变化等风险。

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