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通信行业周报:支付宝推出“AR红包”,卫星定位和图像识别领域逐渐成熟

发布时间:2016-12-26    研究机构:民生证券

报告摘要:

上周回顾。

上周通信板块下跌0.09%,同期沪深300指数下跌1.15%,中小板块指数下跌0.69%, 创业板指数下跌1.68%,跑赢沪深300指数1.06个百分点,跑赢中小板块指数0.60个百分点,跑赢创业板指数1.59个百分点。其中电信运营上涨6.44%,通信设备制造下跌0.04%,增值服务板块下跌0.25%。

上周涨幅居前有:中国联通(600050)15.02%、东信和平(002017)10.68%、汇源通信(000586)9.62%、恒信移动(300081)4.62%、上海普天(600680)4.58%; 上周跌幅居前有:信威集团(600485)-10.04%、创意信息(300366)-8.03%、通宇通讯(002792)-5.88%、神州信息(000555)-5.01%、吴通控股(300292)(300292)-4.87%。

本周观点及投资建议。

事件回顾:12月21日支付宝宣布推出基于“LBS+AR+红包”玩法,让抢红包更具趣味性。需要指出的是,支付宝“AR实景红包”是基于“LBS+AR+红包”方式, 而且用户在发、抢红包时都需要满足“地理位置(500m范围内)”和“AR实景扫描” 两个条件。具体而言,用户可以在支付宝上点击“红包”,选择“AR实景红包”, 再选择“藏红包”,用户分别设置完位置信息、线索图、领取人等后分享,就生成“VR实景红包”。而领红包则需要“走到藏红包的500米范围内”和“找到线索图中的物体,打开支付宝扫一扫”。(资料来源:中国通信网)

民生观点:相比普通的实体或者电子红包,AR红包都更具有趣味性,更能带起一波话题和分享。无论是家庭聚会还是好友聚餐,线下沙龙还是公司年会,临近年末, 这些场景几乎每日都在上演。AR 实景红包,让支付宝开启了全新的互动模式,把单一的线上交流,变成线上线下的互动。如果发AR 实景红包,在藏红包和找红包的过程中、用户可以有大量的线下沟通机会。再者,支付宝推出的AR实景红包, 有望开启新的商业营销模式,支付宝通过AR实景可以实现为线下商家引流。AR实景红包基于地理位置信息(LBS)和增强现实,同时还增加了图像识别功能。图像识别技术意味着,店家完全可以把自己的店铺Logo设置成AR红包线索,用户要想领取红包,自然就得多多留意店家的logo,商家达到引起话题和品牌曝光的双重效果;而地理位置定位则天然意味着线下引流用户到店消费。两重作用结合在一起, 最终促成交易。首批与支付宝合作的品牌包括:可口可乐、宝洁、优衣库、饿了么等。随着LBS+AR+移动支付的主题持续升温,考虑到AR+LBS的高流量消耗的特点, 未来这数据流量将以无天花板式的增长。而在流量增长的驱动下,将加大无线和固网提速的需求,并对4.5G/5G网络技术的发展产生深远的影响。

建议关注:定位和地图领域的相关标的(四维图新、振芯科技、海格通信等),光通信(烽火通信、光迅科技、新易盛、天孚通信等);4.5G/5G(盛路通信、通宇通讯、中兴通讯、武汉凡谷等)

维持行业推荐评级。

我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求,以及数据中心对光模块需求快速提升,推荐光通信板块亨通光电、光迅科技、新易盛、烽火通信等。2)企业云化比例不断提升,IDC、云计算市场空间巨大,推荐光环新网、高升控股、华星创业等;3)NB-IoT催生物联网行业应用落地,推荐宜通世纪、三川智慧等;4)关注网络安全,国产化替代,重点推荐烽火通信、星网锐捷等; 5)公共安全、北斗军工,重点推荐海能达、海格通信。

行业重点新闻。

(1)亚太直达海缆在沪开通:传输容量54T(2)3Q16全球GPON设备市场环比微幅增长同比增长27%至22.3亿美元(3)新飞通宣布向亚派光电出售低速收发器业务(4)中国电信11月4G用户净增433万,宽带用户净增66万(5)近五年我国数据中心规模翻5倍,今年预计达728亿元(6)IHS报告:2016年LTE增长停滞开始,全球移动资本支出未来三年持平

风险提示。

5G商用进程受阻。

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