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通信周报:电商巨头加速布局无人店,重点关注新零售

时间:2017-07-10    机构:民生证券

上周回顾。

上周通信板块上涨1.65%,同期沪深300指数下跌0.30%,中小板块指数上涨0.36%,创业板指数上涨0.96%,跑赢沪深300指数1.95个百分点,跑赢中小板块指数1.29个百分点,跑赢创业板指数0.69个百分点。其中电信运营下跌0.12%,通信设备制造上涨1.59%,增值服务板块上涨3.25%。

上周涨幅居前有:远望谷(002161)36.59%、路畅科技(002813)32.22%、平治信息(300571)20.66%、中富通(300560)14.95%、华测导航(300627)14.64%;上周跌幅居前有:光迅科技(002281)-6.62%、高斯贝尔(002848)-5.19%、特发信息(000070)-4.68%、吴通控股(300292)(300292)-3.10%、*ST上普(600680)-3.04%。

本周观点及投资建议。

1.事件回顾:阿里无人店7月9号正式亮相,代表着未来零售的趋势,利用新科技加深线下线上的高度融合成为了新零售的必然趋势。阿里无人店“淘咖啡”并非阿里旗下实体门店品牌。淘咖啡的主要价值,是为第三方零售业门店,提供无人购物技术整套解决方案。为了改善消费者体验,提升购物效率,阿里推出了“淘咖啡”无人咖啡厅,集商品购物、餐饮于一身,无需排队结账,可以自由选择商品并离开,同时完成自动结账。亚马逊也在去年12月推出AmazonGo,允许消费者直接使用智能手机和应用程序进出。伴随着互联网时代的消费升级,新零售为传统零售提供新增长点。近年来,中国传统零售业遭遇瓶颈,电商发展逐步放缓,网购交易规模增速预计2018年下滑至20.4%。海内外电商巨头积极布局线下实体店,国内阿里于今年5月收购联华超市18%的内资股股权,成为联华超市的第二大股东,进一步加深与线下超市的合作,拓展线下实体店的布局;同样,亚马逊在今年6月宣布以137亿美元收购全食超市,打通生鲜服务市场,拓展了其用户群体。(资料来源:36氪)民生观点:以消费者为核心的新零售要求商家对用户的需求有精准的描绘,未来消费者全数据的打通势必成为各大电商信息化技术的竞争。阿里和亚马逊纷纷主打无人店的概念,有望为消费者带来全新的消费体验,也开启了智能零售的序幕。移动支付、商品识别等功能依托信息传感设备包括射频识别、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等得以实现,通过物联网达到自动结账、布局优化、客户追踪、实时个性化促销、库存优化等目的。

推荐新零售标的:远望谷、恒宝股份、高新兴等。

维持行业推荐评级。

我们看好通信行业作为基础建设,在新一轮经济变革中的关键作用,建议中长期持有。1)5G测试验证顺利,落地进程加快,建议关注:中兴通讯、通宇通信;2)三大运营商加大固网投资对光纤光缆需求,以及数据中心对光模块需求快速提升,推荐光通信板块亨通光电、光迅科技、新易盛、烽火通信等。3)企业云化比例不断提升,IDC、云计算市场空间巨大,推荐光环新网、高升控股、华星创业等;4)NB-IoT催生物联网行业应用落地,推荐宜通世纪、三川智慧等;5)关注网络安全,国产化替代,重点推荐烽火通信、星网锐捷等;6)公共安全,重点推荐海能达。